维度网讯，亨斯迈公司（Huntsman Corporation）与奥林公司（Olin）已达成最终协议，将通过全股票对等合并组建一家立足北美的化工企业。双方预计，此次交易将为股东创造重大价值，已确定的成本协同效应和整合效益总额超过4亿美元。

合并后的公司将在交易完成后更名为奥林亨斯迈公司（OlinHuntsman Corporation）。新公司将凭借规模扩大、业务范围拓展以及氯气选择权的增强，具备跨市场和周期创造价值的能力。奥林与亨斯迈在上游和下游业务上具有高度互补性，通过垂直整合，将具备成本优势的北美资产和原料与差异化的配方及高价值先进材料相结合。奥林亨斯迈将依托其全球制造平台，服务于汽车、建筑与基础设施、工业应用等多元且持续增长的终端市场。新公司将拥有结构性更低的成本地位，并增强将优势电化学单元（Electrochemical Units）产出转化为下游材料的能力，从而释放更多增长机会。

奥林总裁兼首席执行官肯·莱恩（Ken Lane）表示，此次合并为两家公司提供了一个令人信服的机会，以创建一家更具韧性且价值导向的企业。他认为，亨斯迈已建立起令人印象深刻的聚氨酯系统、配方技术和先进材料组合，服务于技术驱动、应用导向的终端市场。将这些能力与奥林的世界级化工资产和运营以及已确定的协同效应和效益相结合，将打造出一家行业领导者，以更大灵活性服务于价值链上的客户，在整个周期内产生更强的现金流，并追求任何一家企业都无法单独完全把握的机会。莱恩对领导奥林亨斯迈并为股东、客户、员工和社区创造长期价值的机会感到兴奋。

亨斯迈董事长、总裁兼首席执行官彼得·亨斯迈（Peter Huntsman）指出，随着行业持续全球化，如今企业与国家的竞争多于与公司的竞争，贸易政策和全球供应链比以往任何时候都更加重要。他认为，此次合并创造的机会能够为股东创造更大价值，为客户提供卓越的服务和产品，并为员工提供更大的稳定性和机遇。这次对等合并将两家公司联合起来，创建了一个更强大的全球领导者。

合并后的奥林亨斯迈将成为北美化工行业的领导者，2025年收入约为125亿美元。互补的投资组合和增强的地理足迹，包括在美国墨西哥湾沿岸的重要存在，将使新公司能够利用区域行业动态，并结合其在欧洲和亚洲的存在，更好地服务于关键市场的客户。奥林的弹药业务温彻斯特（Winchester）将继续作为合并后公司的关键业务运营，发展其行业领先品牌并深化与体育、执法和军事客户的长期关系。

垂直整合将改善成本地位。该交易将奥林的制造和原料能力（包括氯气和烧碱）与亨斯迈的下游产品和配方专业知识相结合。这一平台将使奥林亨斯迈能够在价值链的多个点上与客户共同成长，利用低成本生产商的经济性在全球范围内推动价值，并通过更高效的运营模式提高利润率和现金流。

双方已确定超过3亿美元的成本协同效应和整合效益，其中绝大部分将在24个月内实现，所有预计在第三年年底前完成。这些协同效应将由采购和原材料整合、运营优化以及销售、一般及行政费用（SG&A）节省驱动。两家公司还确定了自2031年起额外1亿美元的原材料整合效益。除了超过4亿美元的协同效应外，奥林亨斯迈预计通过加速净营业亏损（Net Operating Losses）实现约1.25亿美元的现金税收优惠。

全股票对等合并结构将保持资产负债表的实力，且该合并预计将在整个周期内改善盈利和现金流产生。奥林亨斯迈将优先考虑严谨的资本配置，重点是部署维护资本以支持安全可靠的运营、稳定的股息政策、近期去杠杆化以及将未来的多余现金用于股东回报和高回报的有机与无机增长项目。

合并后的公司将受益于来自两家组织的高度经验丰富的管理团队和董事会。交易完成后，现任奥林总裁兼首席执行官肯·莱恩将担任奥林亨斯迈的首席执行官。现任亨斯迈董事长、总裁兼首席执行官彼得·亨斯迈将担任奥林亨斯迈董事会的非执行主席。现任亨斯迈执行副总裁兼首席财务官菲尔·利斯特（Phil Lister）将担任合并后公司的首席财务官。奥林亨斯迈的董事会将由十名成员组成，奥林和亨斯迈各占一半，包括彼得·亨斯迈和肯·莱恩。现任奥林高级副总裁兼首席财务官托德·斯莱特（Todd Slater）将担任奥林亨斯迈的首席整合官，向首席执行官汇报。奥林亨斯迈董事会的战略整合委员会将监督整合和协同效应的实现。交易完成后，奥林亨斯迈的总部将设在德克萨斯州伍德兰市（The Woodlands, Texas）。

根据协议条款，亨斯迈股东将获得每股亨斯迈股票0.5476股奥林股票。交易完成后，奥林股东将拥有合并后公司约54.5%的股份，亨斯迈股东将拥有约45.5%的股份。彼得·亨斯迈进一步表示，双方同意使用按市值计算的换股比率，采用截至2026年6月12日收盘时的过去30天成交量加权平均价格。这为亨斯迈股东提供了相对于历史平均水平的溢价，同时反映了当前的市场状况，并对奥林的股东也是公平的。该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将于2027年上半年完成，但须满足惯例成交条件，包括获得必要的监管批准以及两家公司股东的批准。

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