伊朗战争致中东供应中断 美洲原油出口创1170万桶/日新高

伊朗战争爆发和霍尔木兹海峡关闭六个月后，从加拿大到阿根廷的美洲产油商正在抢占中东出口商失去的市场份额。全球对能源安全的重新关注，可能使这种应急式转变演变为持久的结构性变化。

霍尔木兹海峡的关闭扰乱了全球约五分之一的石油供应，并随即触发市场对非中东货源的大范围抢购，美洲成为主要受益方。这是数十年来全球能源格局中最显著的转变之一。Kpler的数据显示，2026年迄今，从加拿大到阿根廷的美洲地区原油日均出口量达到1170万桶的创纪录高位，高于2025年的1030万桶，几乎是十年前水平的两倍。其中美国以日均440万桶的出口量领先，巴西以日均250万桶紧随其后。

新增出口大部分流向亚洲。伊朗战争开始后，亚洲从西半球进口的原油量激增，8月有望达到创纪录的540万桶/日，而2025年的平均水平为400万桶/日。这一多元化更多是供应中断压力下的被迫调整，而非主动设计。但这场冲击暴露出过度依赖中东供应的风险，考虑到亚洲在这场战争中承受的供应冲击，这一教训可能具有长期影响。即便海湾出口日后恢复，亚洲进口方也可能不愿再次将采购重心过度集中于单一地区，尤其是海上咽喉要道脆弱、冲突风险较高的供应源。从西半球采购原油的成本普遍高于地理位置占优的海湾原油，但这部分价差正被越来越多买家视为应对未来地缘政治动荡的保险费。

美洲供应规模的扩大是这轮格局重组的前提。页岩革命率先改变了全球石油市场，推动美国在2018年超越沙特阿拉伯和俄罗斯成为世界最大产油国。国际能源署（International Energy Agency，IEA）的数据显示，2025年美国石油产量达到创纪录的2100万桶/日，约占全球总产量的五分之一。其他美洲产油国也在同步扩产：巴西受Buzios、Bacalhau等大型海上油田驱动，2026年产量预计达到创纪录的430万桶/日，较上年增加48万桶/日；加拿大油砂产能继续提升；圭亚那正成为全球增长最快的产油区之一；阿根廷在Vaca Muerta页岩盆地稳步增产，该盆地是北美以外最大的非常规油气资源之一。IEA预计，2027年北美石油平均日产量为3050万桶，拉丁美洲为930万桶，这意味着该地区产量在过去十年里将增长50%。

美洲特别是北美多年来还持续建设了产能、出口终端、管道与航运基础设施。中东供应中断之际，这些设施恰好形成了可动用的出口能力。

美洲目前约占全球海运原油出口的30%，高于去年的23%，亚洲买家是这一转变的主要推动力。美洲产油商不会完全取代亚洲的中东供应商，但可能继续削弱海湾产油国对亚洲市场的控制力。

运输成本是衡量这场供应替代的关键尺度。中东石油长期依靠地理邻近优势成为亚洲进口商的自然选择，而从巴西驶往日本的油轮在海上最多耗时约60天，大约是海湾中转时间的三倍。更长的航程占用了船队，推升了货运需求与运输成本。伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据显示，一艘载运200万桶原油的超大型油轮（VLCC）日费率已攀升至约64万美元的纪录高位，是战前水平的三倍多。亚洲炼油商眼下愿意承担显著更高的运输成本，以换取更大的能源安全。

美洲还提供了其他产油区难以匹敌的原油品类覆盖：既有美国轻质低硫页岩油与加拿大重质高硫油砂油，也有巴西海上和圭亚那的中质低硫原油，以及阿根廷的轻质低硫页岩油。不过，美洲无法完全取代中东，后者的储量规模大得多，生产成本也低得多。此次供应转移最初是对伊朗战争的临时应对，如今越来越像全球石油贸易版图的持久重新洗牌，这种局面可能在海湾地区恢复平静后仍长期延续。