中国华峰化学拟68.5亿元收购两家聚氨酯资产

9月2日，华峰化学披露发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案），拟收购浙江华峰合成树脂有限公司和浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司各100%股权，交易总价68.5亿元。其中，华峰合成树脂交易价格41.5亿元，华峰热塑交易价格27亿元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组及重组上市。

交易采用股份和现金组合支付，现金对价合计10.2065亿元，股份对价58.2935亿元。华峰化学拟以8.45元/股向交易对方发行约6.899亿股股份。其中，收购华峰合成树脂支付现金6.1835亿元、股份对价35.3165亿元；收购华峰热塑支付现金4.023亿元、股份对价22.977亿元。

华峰合成树脂主营革用聚氨酯树脂及相关产品，并开展资源再生、聚酯多元醇加工等业务。2025年，该公司实现营业收入29.13亿元、净利润3.26亿元；2026年上半年营业收入14.17亿元、净利润1.51亿元。华峰热塑主营热塑性聚氨酯弹性体（TPU）研发、生产和销售，2025年实现营业收入33.72亿元、净利润2.14亿元，2026年上半年营业收入18.96亿元、净利润1.55亿元。

交易对方同时设置业绩承诺。华峰合成树脂2026年至2028年承诺净利润分别不低于3.24亿元、3.42亿元和3.45亿元，三年累计不低于10.11亿元；华峰热塑同期承诺净利润分别不低于2.56亿元、2.78亿元和2.89亿元，三年累计不低于8.23亿元，两家标的三年承诺净利润合计不低于18.34亿元。

本次交易完成后，华峰化学现有氨纶、聚氨酯原液和己二酸等业务将新增革用聚氨酯树脂及TPU产品。交易前华峰集团、尤小平、尤小华和尤金焕合计持有华峰化学66.05%股份，按照当前方案测算，交易完成后合计持股比例将升至70.19%，公司控股股东仍为华峰集团，实际控制人仍为尤小平。

目前该方案已经华峰化学董事会审议通过，后续仍需公司股东会审议，并取得有权监管机构批准、注册或同意后方可实施。