Northern Star否决了Gold Fields 387亿澳元收购提议

9月28日，澳大利亚黄金生产商Northern Star Resources确认，已拒绝南非Gold Fields提出的非约束性指示性收购方案。Gold Fields给出的交易价值约387亿澳元，折合约271亿美元，拟通过现金加股票方式收购Northern Star。Northern Star董事会认为，该报价低估公司价值，且提出交易的时间点不合适，因此决定不予接受。

根据公开方案，Gold Fields的报价较Northern Star此前市场价格提供约14%的溢价。Northern Star董事会认为，这一溢价低于澳大利亚大型并购交易通常要求的水平，同时还会使现有股东在交易完成后持有Gold Fields股份，从而增加对南非及其他海外资产的敞口。Northern Star目前尚未进入正式出售程序，也没有宣布启动战略评估。

Gold Fields表示，如果双方完成合并，将形成全球规模最大的黄金生产商之一，并预计可产生约40亿至50亿美元协同效应。Gold Fields目前在澳大利亚已拥有Gruyere、St Ives、Agnew和Granny Smith等黄金资产，并于2025年完成对Gold Road Resources的收购，由此取得Gruyere金矿100%权益。

Northern Star是澳大利亚最大的上市黄金生产商之一，核心资产包括西澳大利亚Kalgoorlie地区的Super Pit以及Pogo等金矿。公司9月28日在澳大利亚证券交易所发布公告回应媒体报道，明确确认Gold Fields此前曾提出非约束性方案，但董事会在评估后认为方案不符合股东最佳利益。ASX当天已将Northern Star相关回应列为价格敏感公告。

这次交易目前仍停留在非约束性收购提议被拒绝阶段。Gold Fields尚未宣布提高报价或转为敌意收购，Northern Star也没有披露后续谈判安排。