维度网讯，Energisa集团与Taesa公司签署了一份出售部分输电资产的意向书，涉及五个已在运营的输电项目，总对价为23亿雷亚尔。这五个资产包括：Energisa Tocantins Transmissora 1（ETT 1）、Energisa Tocantins Transmissora 2（ETT 2）、Energisa Pará 1（EPA 1）、Energisa Pará（EPA 2）以及Energisa Goiás（EGO）。

此次交易是Energisa公司资产组合管理战略的一部分，旨在通过将成熟的输电资产变现，以降低负债并优化资本结构。该集团首席财务官Maurício Botelho表示，这笔交易能够锁定成熟、稳定且源自成功投资周期的输电资产的内在价值，同时增强资本结构，为下一轮增长周期提供更大的财务灵活性。他补充称，考虑到巴西国家电力局（ANEEL）对这些资产的年许可收入（RAP）基准，交易的企业价值倍数（EV/EBITDA）约为10倍，而Energisa股票（ENGI11）在证券市场的交易倍数接近7倍，这反映出交易对价值的创造作用。

交易对价以2025年12月31日为基准日，将根据利率及此类交易的常规条件进行调整。结合该公司在发布一季度财报时宣布的以14亿雷亚尔出售子公司Denerge优先股的计划，预计其财务杠杆指标（净债务/EBITDA）将从3.5倍降至3.2倍。BTG Pactual银行担任Energisa集团的独家财务顾问，而Taesa一方则由美银美林（Bank of America Merrill Lynch）提供顾问服务。

交易的最终完成有待获得此类交易所需的各项批准，包括巴西国家电力局（ANEEL）和巴西国家经济防务委员会（CADE）的同意。Energisa将继续通过运营EAM 1、EPT、EAP、LMTE、LXTE和LTTE等资产在输电领域开展业务。此外，该公司还有三个在建项目：Energisa Amazonas 1（EAM-1）二期、Energisa Amazonas 2（EAM-2）和Energisa Maranhão（EMA），交付时间预计在2027年8月至2030年6月之间。这些在建项目的年许可收入（RAP）合计为7.77亿雷亚尔。

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