彭博智库分析师杰克·巴克斯特和理查德·伯克指出：“地缘政治紧张局势和出口威胁加速了为电动车、电子产品和先进武器系统所需关键矿产的供应链多元化努力。”一份新报告警告，尽管各国正努力减少对中国稀土的依赖，但新供应增长缓慢，无法避免短缺，定价权可能转向国外少数矿商。

中国在稀土市场占据主导地位，2024年约占市场价值的90%。预计到2030年，其他地区产量增长将使其份额降至69%，但供应缺口持续存在。这种失衡可能分裂全球化市场，推动区域定价基准形成，尤其在进口关税和贸易壁垒生效的情况下。全球稀土供应紧张正重塑市场格局。

美国MP Materials和澳大利亚Lynas Rare Earths是中国以外钕镨的主要生产商，随着买家寻求安全来源，它们将受益。短期内，中国北方稀土和中国稀土集团等企业可能因市场收紧获得更高价格。2024年至2030年，中国以外钕镨产量预计增长4.4倍，由北美和澳大利亚矿山引领，但大部分供应已被预定，仍难满足汽车、电子和国防行业需求。

钕镨需求预计到2030年每年增长7%，苹果、比亚迪和洛克希德·马丁等公司每年合计依赖约97,000公吨。报告显示，潜在的中国出口配额可能在2026年转移多达13,000吨需求，迫使日本工业和西方国防供应商在分化的市场中充当边际买家。稀土永磁体在军事应用中受青睐，北约成员国增加国防开支将供应链安全提升为战略优先事项。

自2025年以来，稀土股票已大幅重新评级，中国生产商随价格上涨反弹，但收益可能暂时。在中国以外，资本集中在MP Materials和Lynas等企业，政府合作伙伴关系降低了风险。美国、欧洲和日本的磁铁制造扩张由中型和私营企业推动，得到优惠债务和政策激励支持。随着美国及其盟友结合资金和专业知识，稀土市场转向更具战略对齐的定价机制，供应难以跟上可能导致持续波动，全球稀土供应多元化进程面临挑战。