力拓有限公司近期重返券商关注焦点，瑞银集团恢复对其覆盖，给予“中性”评级，并将12个月目标价从5,800便士上调至6,900便士，尽管当前股价交易于7,051便士。这一调整发生在力拓确认无意向嘉能可PLC提出收购要约之后，市场关于“GlenTinto”合并的讨论随之降温。

瑞银上调了力拓2026年和2027年的盈利假设，其中2026年预估EBITDA提升7%，2027年预估EBITDA提升4%。该银行解释，这些变化基于2026年2月更新的更高锂价假设、贵金属价格的上调，以及力拓于1月21日发布的第四季度生产报告。随着收购猜测搁置，瑞银预期力拓管理层将重新聚焦于公司战略目标，包括到2030年实现EBITDA增长40-50%，有机年增长率约3%，主要由西芒杜、OT和锂业务驱动。

该券商还指出，力拓有意退出非核心业务和基础设施，如二氧化钛和硼酸盐，同时维持60%的股息支付率。瑞银表示，嘉能可的谈判凸显了力拓通过有机选择和潜在选择性并购增加铜暴露的雄心。关于中止的嘉能可接洽，瑞银称力拓在尽职调查后退出，因为双方在价格和治理上“差距显著”，据报道嘉能可寻求合并实体约40%的份额，而力拓旨在保留董事长和CEO职位。