维度网讯，Legacy Minerals Holdings（ASX:LGM）认为，即将到来的催化剂有望推动公司股价重新评级。此前一个月，该公司股价在发布新南威尔士州北部棕地项目Mt Carrington的概略研究后遭遇大量抛售，并持续下跌至52周低点。

Legacy董事总经理Christopher Byrne承认公司对市场这一反应感到意外。他在上周的股东网络研讨会上表示，研究显示该项目具有极低的全维持成本、高利润率和长矿山寿命，满足了融资方考察项目的许多条件。Byrne推测，散户股东可能期待更高的产量、净现值和内部收益率。他透露，银行及其他为项目提供资金的机构反应积极，认为这是一个可行的项目，能生产出非常适销的精矿产品。

概略研究显示，该项目资本成本预计为2.205亿澳元，将建设一个年产100万吨的运营项目，在19年矿山寿命内生产37.3万盎司黄金和991万盎司白银。在黄金价格5950澳元/盎司、白银价格85澳元/盎司的金属价格假设下，该研究得出税前净现值（7%折现率）为5.42亿澳元，内部收益率为32%，投资回收期为3年。若采用更接近现货的价格（黄金6500澳元/盎司、白银105澳元/盎司），净现值升至7.16亿澳元，内部收益率升至38%，投资回收期缩短至32个月。在该现货情景下，项目矿山寿命内可产生16亿澳元税前自由现金流，全维持成本（含白银副产品抵扣）为每盎司黄金1061澳元。

该概略研究仅基于Mt Carrington总资源量3440万吨（银当量品位104.7克/吨）的30%。资源总量包含1.158亿盎司银当量，对应65.3万盎司黄金、2430万盎司白银、2万吨铜、3.3万吨铅和14.6万吨锌。Byrne表示，在澳大利亚这是一个相当罕见的富金银矿系统。

概略研究优化工作已在推进，包括更新资源量、优化选厂、纳入贱金属精矿及更新精矿付款数据。Byrne表示，这主要得益于与Ausenco共同完成的研究工作质量扎实，相关工作可能在9月季度完成，公司乐观认为研究结果将出现显著改善。

Byrne指出，尽管Mt Carrington是成熟项目，但公司被其发现潜力吸引。该项目自19世纪50年代开始开采，此前多为小规模作业。公司研究认为，该区域浅成热液和斑岩铜相关系统属于世界级地质环境，能够做出重大发现。人工智能已在项目区识别出38个优先金银铜靶区，CSIRO也在开展目标研究工作。公司计划在未来12个月内完成1.2万米钻探。Byrne将其与同在新南威尔士州的Waratah Minerals（ASX:WTM） Spur项目比较，指出后者虽未确定资源量但市值是Legacy的10倍，公司对自身处境感到沮丧但相信潜力。Mt Carrington还存在未经测试的铜潜力，此前资源量以外的钻孔曾见矿18.9米，铜品位5.8%（自58米处），以及10.1米，铜品位7.26%（自88米处）。

Legacy是新南威尔士州持有矿权面积最大的勘探公司，已将其投资组合中其他项目外包给Newmont Corporation和Rio Tinto等一级合作伙伴。公司表示一直在寻找资产变现机会且有良好记录，预计未来几周将发布其他项目最新进展。截至3月底，Legacy持有800万澳元现金，Byrne表示公司资金充足，足以推进实现目标并等待重新评级。

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