维度网讯,以色列Gilat卫星网络有限公司(纳斯达克:GILT)与Comtech电信公司(纳斯达克:CMTL)已达成最终协议,Gilat将收购Comtech卫星与空间通信(S&S)部门的大部分业务,交易估值1.575亿美元。

该交易为无现金、无债务交易,其中1000万美元在签署时支付。此次收购标志着六年前局势的逆转,当时Comtech曾协议以5.77亿美元收购Gilat,但因COVID-19疫情爆发而告吹。
此次剥离将使Comtech得以大幅削减公司债务,转型为纯粹的公共安全技术公司;而Gilat则借此在利润丰厚的国防和政府通信领域抢占大量市场份额。
此次收购对总部位于以色列的Gilat而言是一个变革性里程碑,预计整合后将创建一家年收入超过7亿美元、调整后EBITDA达8000万美元的合并公司。关键的是,Comtech技术组合的加入将使Gilat的国防总收入翻一番以上,其军事活动占比从25%提升至公司整体业务的40%以上。
Comtech的S&S部门主要专注于地球同步轨道(GEO)、中地球轨道(MEO)和低地球轨道(LEO)星座的卫星地面基础设施解决方案。其活跃客户中超过70%包括美国国防部、盟国防务机构以及商业航天巨头。
通过吸收该部门,Gilat继承了关键的空间验证基础设施资产,包括对流层散射系统,这是一种先进的超视距、非视距(BLOS)通信架构,利用大气层反射电波,在无直接视距情况下传输数据数百公里。此外还有空间电子设备,即为卫星和运载火箭设计的高复杂度射频放大器、电源组件和控制系统,该部门制造的组件已被美国国家航空航天局(NASA)和日本宇宙航空研究开发机构(JAXA)采用。
Gilat首席执行官Adi Sfadia表示,此次收购是Gilat发展成为一个规模更大、更多元化的国防通信与空间技术公司的变革性里程碑,Comtech卫星与空间通信部门的加入显著加速了其战略,扩大了规模,加强了在美国的布局,并提升了应对更大、更复杂的国防和太空项目的能力。
对于Comtech而言,该交易为其长期财务稳定开辟了道路。Comtech预计扣除交易费用后,净现金收入约为1.43亿至1.45亿美元。根据信贷协议,该公司将用65%的现金偿还优先担保信贷额度,其余35%用于减少次级债务。经过约一年的运营过渡期后,Comtech计划将公司重心完全集中于下一代9-1-1紧急服务、位置智能平台和云原生应急软件。作为此次全面重组的一部分,该公司宣布将最终停止使用Comtech品牌,将其公司品牌完全过渡为Allerium。
Comtech董事长、总裁兼首席执行官Ken Traub表示,这笔交易代表着Comtech转型、重获实力和未来的一个决定性里程碑,交易完成后向Allerium的转型将标志着一个新篇章的开始,将把投资、创新和执行聚焦于一个单一使命,即引领公共安全技术的发展,因为市场正从传统的语音系统转向以数据为中心、人工智能辅助的智能工作流程。
Gilat计划利用自有现金储备(截至第一季度末约为1.7亿美元)为此次收购提供全额资金。所收购的Comtech部门财务表现稳健,截至1月的过去十二个月收入为1.952亿美元,调整后EBITDA为1680万美元。该交易已获得两家公司董事会的一致批准,预计将于2026日历年年底前完成,但须满足惯例成交条件并获得美国外国投资委员会(CFIUS)、美国联邦贸易委员会(FTC)和司法部(DOJ)的监管批准。
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