维度网讯，新加坡国有投资者淡马锡周三宣布，计划在未来五年内将对人工智能公司的投资敞口从目前的6%提升至15%，以把握该领域快速发展的机遇。

淡马锡持有AI企业Anthropic和OpenAI的股份。其上一财年净投资组合价值达到5180亿新加坡元（合4000亿美元），连续第二年创下纪录。按新加坡元计算，该数值增长10.5%，按美元计算则为14.8%。同期MSCI全球股票指数上涨17%，但淡马锡的投资组合在结构、任务和资产配置上与公共股票基准存在差异。

淡马锡首席执行官狄澜（Dilhan Pillay）在一次简报会上表示，AI的快速发展代表着一个关键阶段，将创造巨大的新机遇。他透露，公司计划在五个重点领域部署资本：能源和数据中心、半导体、云服务提供商、基础模型以及AI应用和软件基础设施。此外，淡马锡还会从其所有持股的视角审视AI的采用情况。狄澜指出，AI的采用进入关键阶段，其余85%的投资组合必须专注于采用AI以保持竞争力，这是剩余投资组合实现价值捕获的关键所在。

淡马锡表示，其去年的业绩得益于撤资收益和本地公司的表现。该公司未披露其在AI公司的具体持股细节以及这些持股对业绩的影响。尽管AI相关公司估值大幅飙升，但淡马锡仍需应对不平衡的中国经济和中东战争等引发的市场波动，这些因素导致其投资组合价值在财年最后一个月下降了2%。狄澜认为，这是其作为投资者必须应对的最具挑战性的环境之一。

从长期业绩看，淡马锡的年化10年回报率为7.1%，20年回报率为6.8%。其5年回报率为4.6%，受中国在2021年至2024年期间落后于全球市场的影响而下降。此后中国估值已反弹，淡马锡对中国的基础敞口年内增加了100亿新加坡元。

作为对冲投资组合中AI驱动部分（高增长但波动性大）的努力，淡马锡计划增加对更稳定领域的敞口，例如私人信贷和其所谓的“核心+”基础设施。其目标是到2031年将私人信贷的敞口从2%提高到5%，重点关注优先担保债务。尽管行业正进入更谨慎的阶段，管理者面临募资疲软、赎回请求增加以及对贷款质量更严格审查的挑战，该计划仍在推进中。同时，淡马锡计划到2031年将核心+基础设施（涉及电气化、数据中心和能源转型等领域）的敞口从1%扩大到5%。

上一财年，淡马锡投资了510亿新加坡元，剥离了310亿新加坡元资产，净投资额为200亿新加坡元。投资对象包括Anthropic、OpenAI、中国的瑞幸咖啡以及欧洲的杰尼亚集团。

淡马锡表示，其投资组合的43%投资于总部位于新加坡的公司，38%为全球直接投资，19%为合伙关系、基金和资产管理公司。三个部门的10年内部收益率大致相近：新加坡投资组合公司为8.1%，全球直接投资为7.6%，合伙关系、基金和资产管理公司为7.7%。