维度网讯，全球锂市场正在经历结构性重塑，竞争焦点正从资源禀赋转向构建从开采到加工的全价值链能力。普华永道（PwC）、GEM Mining Consulting、Thunder Said Energy（TSE）及智利铜业委员会（Cochilco）等机构在2026年发布的多份报告指出，单纯的地质条件已不足以维持竞争力，能源转型、人工智能扩张和电池储能需求正在重新定义行业规则。

TSE预测，未来十年全球锂需求年均增长约9%，而供应年均增速仅为6%，由此导致的结构性缺口在2030年至2035年期间可能达到20%至30%。目前全球年产量约为26万吨含锂量，其中澳大利亚占36%，智利占22%，中国占16%，阿根廷占10%。该机构估测，到2035年约45%的预计需求需要由尚未进入建设阶段的项目来满足。报告指出，在钠离子电池具备足够竞争力以部分替代锂离子技术之前，碳酸锂价格可能回升至每公斤40美元左右，才能刺激新投资。

Cochilco发布的双月报告显示，2026年5月电池级碳酸锂CIF亚洲价格达到每吨24000美元，为2023年12月以来的最高水平。前五个月均价为每吨19358美元，几乎是2025年全年均价的两倍。报告将反弹归因于中国、澳大利亚和津巴布韦同时出现的供应中断，包括与宁德时代（CATL）相关的Jianxiawo矿停产、江西锂云母作业监管收紧、津巴布韦限制未加工矿石出口、澳大利亚Greenbushes产量预期下降以及Kwinana精炼厂计划检修。Cochilco还指出，该行业正摆脱过去两年的严重供应过剩，价格底部在每吨17500美元附近。

普华永道在报告《Mine 2026：从雄心到行动》中强调，资本配置纪律已变得与地质质量同等重要，并购市场聚焦关键矿产资产。典型案例包括Orocobre与Galaxy合并成立Allkem，后者与Livent合并成立Arcadium Lithium，该公司最终在2025年被力拓（Rio Tinto）以约67亿美元收购。报告指出，真正的竞争优势在于将资源转化为从加工到回收的全产业链能力。

GEM Mining Consulting引入矿区潜力价值指数（DPVI），提出竞争主体将从单个项目转向矿区集群。该框架包含共享基础设施、水资源、能源、监管稳定性和社会运营许可等因素。阿根廷因其锂矿区经济潜力与环境表现突出而被列为潜力国家之一，但报告指出其优势实现需要巩固制度条件并发展配套基础设施。

在阿根廷，根据大型投资激励制度（RIGI），国家政府已批准Cauchari-Olaroz、Sal de Oro、Rincón和Fénix的扩建项目，以及LIEX S.A.位于卡塔马卡省Fiambalá的Tres Quebradas（3Q）项目。3Q项目投资7.09亿美元，建设年产能4万吨碳酸锂的工厂，预计创造4406个直接和间接就业岗位，每年可能贡献约4亿美元的出口额。随着最新批准，RIGI目前包含21个获批项目，承诺投资额达467亿美元。

需求结构方面，Cochilco指出电池储能系统（BESS）已成为增长最快的领域，受可再生能源扩张及人工智能数据中心需求推动，预计2030年全球需求增长超过160%。供应端仍面临监管延迟、资本成本上升和日益严格的环境要求等压力。