ONEOK拟以44.25亿美元收购二叠纪资产，2026年完成
ONEOK已签署最终协议，将以44.25亿美元现金收购Brazos Midstream位于二叠纪米德兰盆地（Permian Midland Basin）的天然气收集与处理资产。交易预计于2026年第四季度完成，需获得监管批准并满足惯例条件。
本次收购的资金来自阿波罗（Apollo）管理基金及关联公司提供的90亿美元无投票权少数股权投资。ONEOK计划使用其中50亿美元偿还现有债务，目标为2027年备考杠杆率约3.25倍债务/EBITDA。公司表示，此次收购不会发行普通股。
收购资产包括约700英里收集基础设施，以及每天12亿立方英尺的处理能力，覆盖二叠纪米德兰盆地七个县。这些设施由约60万英亩专属面积支撑，相关面积受长期固定费用合同约束，加权平均剩余合同期限超过12年，目前有14台活跃钻机作业。
待预计2027年第三季度投产的Cassidy II处理厂完工后，合并运营将使ONEOK在米德兰盆地的处理能力增加一倍以上，达到近23亿立方英尺/天（含在建工厂）。此外，公司还与一家私营生产商就覆盖整个二叠纪米德兰盆地的共同利益区域达成安排，从而带来更多增长机会。
ONEOK预计，该收购将立即增厚每股收益和自由现金流。按资产估值计算，本次交易约为2027年预计EBITDA的7.5倍，其中包含约8000万美元的全年协同效应；以2028年预计EBITDA衡量约为6倍。
ONEOK总裁兼首席执行官Pierce Norton II表示：“此次交易展示了ONEOK战略性地扩展和延伸我们的综合能源基础设施的策略。这些资产增添了一个由长期合同和有吸引力的增长机会支持的一流二叠纪米德兰盆地平台。”“此次收购扩大了我们在二叠纪米德兰盆地的规模，推进了我们从井口到水的综合战略，并加强了我们的天然气和NGL价值链上的连通性，使ONEOK能够在这个最具经济性和快速增长资源区之一获得显著的产量增长。”
阿波罗的少数股权投资包括一家新控股公司的B类权益，前九年内部收益率上限为7%。此次收购和少数股权投资均获ONEOK董事会一致批准，其中少数股权投资计划于9月上半月完成，须满足标准交割条件。
巴克莱（Barclays）担任ONEOK在Brazos Midland交易中的唯一财务顾问及少数股权投资首席顾问，拉扎德（Lazard）亦为此提供顾问服务。ONEOK的法律顾问为瑞生律师事务所（Latham & Watkins）。阿波罗方面由加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）和米尔班克（Milbank）提供建议，Brazos Midstream则由艾金·岗波律师事务所（Akin Gump Strauss Hauer & Feld）提供建议。
