维度网讯，投行DA Davidson技术研究负责人吉尔·卢里亚表示，在AI数据中心芯片供应方面，超大规模云服务商可选择的替代方案仍然有限，英伟达的利润率到2030年前都有较强支撑。卢里亚指出，超大规模云服务商没有太多选择，总体上几乎完全依赖英伟达芯片，因此英伟达75%左右的毛利率相对稳固。

虽然超大规模云服务商正在接触博通、AMD等芯片制造商以降低对单一供应商的依赖，但英伟达仍主导着大型数据中心客户的AI芯片供应。英伟达最新季度销售额同比增长85%，达到816亿美元（现汇率约合5542.89亿元人民币），扣除生产成本后毛利率为75%。

卢里亚给予英伟达“买入”评级，目标价为300美元（现汇率约合2038元人民币），较周四收盘价还有约37%的上涨空间。他认为，竞争对手仍处于非常早期阶段，超大规模云服务商未必有很强的议价能力。

与此同时，由于大举投入资金扩充AI产能，投资者对大型芯片企业的短期前景变得更加谨慎。英伟达股价在截至12月31日的五年间累计上涨超过1300%，在5月20日财报超过市场预期后股价却出现下跌。当地时间周四，博通给出的AI芯片销售展望未能满足投资者期待，股价创下逾16个月最大跌幅。卢里亚认为，考虑到营收增长，博通交出的是一份非常好的业绩，但投资者现在已经被训练得期待更多。

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