维度网讯，当地时间6月29日，美国比特币矿企Ionic Digital提交招股说明书，计划通过直接上市方式在美国纳斯达克全球精选市场挂牌交易，股票代码为“IOND”。招股说明书显示，公司已申请在纳斯达克全球精选市场上市，注册股东可通过本次招股说明书转售最多1080.0164万股A类普通股;这次上市没有承销商参与，公司不会从相关股东出售股份中获得资金。美国摩根大通证券担任指定财务顾问，负责履行纳斯达克规则下首日交易相关职责，美国杰富瑞和美国BTIG也担任财务顾问，共同协助上市流程。

直接上市与传统IPO不同，新股发行、承销定价和路演机制都会减少。Ionic Digital选择这种方式，核心是让现有股东获得公开市场流动性，而不是通过发行新股募集资金。

Ionic Digital成立于2024年1月，来源于Celsius Mining相关加密货币挖矿资产重组。Reuters报道，该公司由Celsius Mining矿业资产转入形成，Celsius此前在2023年11月获得美国破产法院批准重组;重组过程中，Ionic向Celsius债权人分配约3700万股A类股票，使债权人成为新公司股东。招股说明书也披露，公司截至文件日期约有8.2万名登记股东，不包括通过代名人持有证券的受益所有人。这一股东结构意味着，直接上市后可能出现较分散的卖盘和买盘，首日定价更依赖纳斯达克开盘撮合机制与市场订单。

美国摩根大通在本次交易中承担指定财务顾问角色。招股说明书披露，首日交易前，纳斯达克将先接受但不执行盘前买卖订单，并生成参考价格;经过“Display Only”和“Pre-Launch”等流程后，摩根大通需要通知纳斯达克股票已准备好交易，并根据交易量、时点和股价等因素批准按当前参考价格启动交易。杰富瑞和BTIG也会提供上市相关咨询，但文件明确说明，股票转售不由投资银行承销。

Ionic Digital近阶段也在调整业务叙事。Reuters将其称为比特币矿企和AI基础设施公司，TradingView披露信息显示，公司正在从单一比特币挖矿业务，转向为AI和高性能计算提供数字基础设施租赁。比特币矿企拥有电力、场地和数据中心运维基础，若接入AI/HPC客户，商业模式会从挖矿收益波动转向算力基础设施服务;但这一转型仍要面对电力成本、设备改造、客户获取和合同稳定性等挑战。

上市前融资为Ionic Digital提供了新的估值参照。招股说明书显示，公司在2026年6月26日通过私募交易出售A系列可转换优先股及认股权证，融资总额为4亿美元，投资方包括Attestor、Oaktree Capital Management和Sachem Head Capital Management等机构;Reuters称该轮融资对应20亿美元投前估值。由于直接上市没有传统承销定价，私募价格、参考价格和公开交易价格之间可能存在差异，招股说明书也提示，私募交易价格不一定代表股票在纳斯达克开盘后的公允价值。

本次挂牌若顺利推进，Ionic Digital将成为又一家通过公开市场接受定价的加密矿业与AI基础设施企业。后续观察重点包括纳斯达克审核进度、IOND实际开盘时间、老股东抛售节奏、AI基础设施业务收入占比，以及比特币价格和电力成本对公司现金流的影响。