存储芯片市场正经历结构性失衡，美光副总裁从全球供应链视角发出警告：“即使投入巨资，存储芯片短缺问题在2028年前仍难以缓解。”这一判断打破市场对2026年转机的期待，揭示出AI需求暴涨与供给端技术切换的双重压力。数据中心存储位元需求占比从30%-35%跃升至50%-60%，摩根士丹利数据显示，AI大模型、人形机器人及上下文窗口推理系统对存储资源的吞噬，已成为短缺主因。传统“单一规格+稳定出货”模式被打破，客户对8GB LPDDR5、16GB DDR5及1-2TB NAND Flash的多样化需求，使产线面临物理复杂性挑战，供给弹性持续收缩。

扩产并非解药，行业周期性与技术切换风险形成双重掣肘。存储芯片行业高度周期化，2023年头部厂商刚从亏损中复苏，董事会优先保障股东回报，抑制资本支出。更关键的是，新一代DRAM规格上线需重构产线、重新认证模组，客户定制化封装与功耗控制要求进一步拉低良率。技术代际切换的内耗，使扩产不仅无法“真供得上”，还可能因产能错配陷入亏损。美光副总裁明确否认“放弃消费市场”的质疑，强调与戴尔、华硕等OEM厂商的合作持续深化，但AI巨头与消费市场的需求撕裂，使资源分配成为无解难题。摩根大通预测，2026年DRAM价格将同比上涨60%，而“抢不到货”比涨价更致命，供应稳定性已成为核心竞争壁垒。

新需求浪潮正重塑行业格局。NVIDIA推动的上下文窗口KV缓存标准，使AI推理对历史数据调取深度飙升，NAND需求激增;具身智能领域，单台人形机器人需配备64-128GB DRAM及1-2TB NAND，百万台量产将引发存储产业重构。中国厂商虽在DDR5路线与国产替代上取得进展，但稳定性认证、品牌信任及上游设备依赖问题，仍制约其承接全球转单的能力。美光副总裁的“2028年无解”论断，实为行业资源不对称的写照——在高速膨胀的市场中，优先供应能力而非价格，将成为决定胜负的关键。