中信建投证券发布的最新研究报告指出，中国光纤出口在近期呈现出显著的“量价齐升”态势，且出口量占国内产量的比例已处于高位。数据显示，今年2月，我国单月出口光纤达到3779.9吨，对应金额约为7.9亿元人民币，同比分别大幅增长63.6%和126.8%。若将出口数量折合为光纤的常用长度单位，2月出口量约合2520万芯公里，这一规模已占到我国光纤当月有效产量的约65%。报告进一步指出，如果加上以光缆形式出口中所包含的光纤，则实际的光纤出口比例将更高。这一数据清晰地表明，海外市场正在积极采购中国制造的光纤产品，使得国内主要光纤供应商目前处于“不愁卖”的有利市场地位。

基于对行业数据的分析，中信建投认为，市场无需过度关注和纠结于国内电信运营商的光纤光缆集采规模和价格。当前驱动行业高景气的核心动力来自于旺盛的海外需求。报告分析，这种需求的增长是多重因素共振的结果：一是全球范围内电信固网宽带网络的持续建设与升级;二是人工智能基础设施，特别是大型数据中心内部及数据中心间互联(DCI)对高速光传输的海量需求;三是无人机、物联网等新兴应用场景带来的新增量。这些需求共同拉动了光纤光缆产品的需求高速增长，并推动了产品价格的持续攀升，行业整体处于高景气周期之中，因此报告持续推荐光纤光缆板块。

与此同时，报告也提及了5G网络产业链的最新技术进步。谷歌公司最新发布的TurboQuant压缩算法，实现了对人工智能模型推理所需内存的“近无损”压缩，这一技术突破有望大幅降低处理长上下文任务时的推理成本。成本的降低将直接有利于端侧人工智能应用的部署与普及，并推动AI视频生成等对算力和内存要求较高的应用发展。基于光纤等硬件基础设施的高景气，以及AI算法与应用的持续进步，中信建投在报告中重申继续看好人工智能全产业链的投资机会。