维度网讯，2026年5月3日，美国美光科技总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)发出警告，随着人工智能推理任务的规模化扩展，对高容量、高带宽内存的需求急剧攀升，而全球内存供应紧张的局面才刚刚开始。他表示：“AI仍处于‘第一局’的早期阶段，内存已经不够用了，供应缺口将持续存在。”

梅赫罗特拉指出，当前市场面临的并非需求或定价问题，而是供给端极度紧张且无法快速扩张的刚性约束。随着推理应用成为驱动AI计算增长的新引擎，大规模语言模型在生成海量词元(Token)时，对内存的速度与容量构成了前所未有的要求。为此，他将内存定位为“客户的战略资产”，并强调美光正持续投资于全球制造布局，以满足不断增长的需求。

这一供需失衡的判断直接反映在美光的资本开支与产能规划上。2026财年，美光的资本支出预计将超过250亿美元，较此前指引大幅上调;并预告2027财年将追加超过100亿美元，用于在美国、日本、印度、新加坡等地的全球产能扩建。然而，新建晶圆厂所需的建设周期漫长，短期内难以实质性缓解供应紧缺状态。按照当前行业趋势，AI对DRAM与NAND闪存的需求，预计将在今年首次突破行业总可寻址市场(TAM)的50%。部分供给端分析指出，到2027年，行业可能仅能满足约60%的DRAM总需求。

在技术与产品落地上，美光正沿多条产品线推进下一代内存布局。公司已为英伟达(NVIDIA)Vera Rubin平台供应36GB(12层堆叠)HBM4 DRAM，单颗带宽超过2.8 TB/s，能效较HBM3E提升约20%;同时向客户交付了16层堆叠48GB HBM4样品，以实现更大容量集成。下一代HBM4E内存计划于2027年开始量产。公司还展示了基于LPDDR5X的256GB SOCAMM2模组，可提供高达2TB系统容量，专为大规模AI推理节点设计;配套的PCIe 6.0数据中心SSD也已率先量产出货。

消费端同样感受到供给紧张的涟漪效应。受供应受限与上游芯片、组件成本上升的推动，美光预计个人电脑和智能手机内存出货量将出现低双位数下滑。与此同时，32GB正快速成为本地运行代理式AI工作流的PC标准配置，反映了内存从单纯的零部件跃升为AI系统核心战略支点的宏观趋势。

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