维度网讯，美国Solstice Advanced Materials公司计划以145亿美元收购电子化学品生产商Element Solutions，交易将以股票、债务和现金组合完成，两家公司于周一对外公布。
市场对此反应迅速，两家公司股价在早盘交易中双双下跌。Solstice跌幅超过14%，Element股价下跌逾2%，降至42.58美元，显著低于该交易隐含的每股50.10美元。收购预计在2027年上半年完成。
Solstice首席执行官David Sewell表示，这笔交易有助于公司在现有业务优势基础上，扩大在电子领域的转型增长。双方认为，此次收购将打造一家业务覆盖半导体制造、封装和组装全流程的综合性电子材料企业。
若交易完成，合并后公司在2025年的净销售额预计为68亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率为26%。该利润率已计入运行率协同效应，相关协同效应在交易完成后的第三年预计将超过1.8亿美元。
在交割时，净杠杆率为3.5倍，计划在18个月内降至调整后EBITDA的3倍以下。长期目标是将净杠杆率维持在调整后EBITDA的2.0至3.0倍之间，以保持强劲的次投资级评级。
为筹集145亿美元交易资金，Solstice计划通过新增债务、自有现金以及向Element股东发行Solstice股票的方式融资。Element股东每股将获得10美元现金和0.50股Solstice股票。Solstice已获得高盛提供的47亿美元初始过渡性贷款承诺，后续拟用永久性债务融资替换该贷款。
Element Solutions的历史可追溯至MacDermid公司。2013年，MacDermid被Platform Specialty Products收购；Platform在2019年出售农用化学品业务后更名为Element Solutions。而Solstice则在不到一年前从霍尼韦尔分拆独立。
