维度网讯，无晶圆厂半导体公司HyDeep通过将欠最大股东的债务转换为股权，筹集65亿韩元资金。该公司因连续亏损已陷入资本减损，此次融资旨在缓解财务压力。

这家专注于触摸和手写笔集成电路设计的公司于6月10日披露，将通过第三方配股增资募集65亿韩元。付款日为6月18日，新股计划于7月9日上市。其中35亿韩元是首席执行官兼最大股东高范圭（Ko Beom-gyu）及其相关方于3月向公司提供的贷款，这部分借款将转换为股权。高范圭借出28亿韩元，相关方提供7亿韩元。通过债转股，公司资产负债表上的负债将转为资本。

除债转股部分，高范圭还将注入约14亿韩元现金。剩余约16亿韩元将分配给由Tiger Alternative Investors管理的一只私募股权基金，以及多家公司和个人投资者。此次增资将为公司带来约30亿韩元新现金。加上截至3月底约31.6亿韩元的现金及现金等价物，HyDeep的可用流动性将升至略高于60亿韩元。公司表示，筹集的资金将用于运营费用及其他用途。

HyDeep去年已两次筹集资金，包括2月份50亿韩元的第三方配股增资和4月份发行100亿韩元的可转换债券。高范圭在2月的增资中投资了约22.35亿韩元。尽管进行了这些融资，公司财务状况仍持续恶化。去年12月通过5比1的缩股暂时解决资本减损问题后，今年第一季度末总股本再次跌至负7亿韩元，重新陷入全面资本减损。

公司业务运营实际上已接近停滞。第一季度总收入仅约2200万韩元，营业亏损约28.2亿韩元。收入同比暴跌98%，去年同期约为10.2亿韩元，同期营业亏损扩大28%。该公司设计用于移动设备的触摸和手写笔集成电路。

HyDeep表示，预计下一代输入技术将提升性能。公司称，第一季度其“集成触摸和手写笔解决方案”已通过一家全球移动设备制造商的最终质量验证。一位公司官员表示，制造商名称和国家无法披露，并补充说HyDeep计划在韩国、北美和中国寻求更多客户，以尽快开始批量生产。该解决方案使用无电池电子笔识别笔输入，无需单独的数字化仪层。

三星电子在其Galaxy Tab产品中使用单独的数字化仪层进行笔识别，专用S Pen无需电池即可工作，但额外层会增加设备厚度和制造成本。苹果则在没有单独数字化仪层的情况下将Apple Pencil与iPad同步，但手写笔包含内置电池，使结构更复杂。HyDeep表示其技术旨在克服这两种方法的缺点。

HyDeep的实际业绩与上市时的预测相差甚远。外部评估机构东贤会计公司（Donghyeon Accounting Corporation）在2021年提交的证券注册说明书中预计HyDeep 2025年收入为3834亿韩元。去年实际总收入仅为17.7亿韩元，不到预测的0.5%。该公司还被预测将产生1370亿韩元营业利润，但实际录得117亿韩元营业亏损。收入从2023年的105亿韩元降至2024年的59亿韩元，再到2025年的17.7亿韩元。

一旦最新增资完成，基于第一季度数据，预计公司将暂时解决资本减损问题。然而，持续的营业亏损仍存在重新陷入减损的可能性。另一个主要问题仍然是去年发行的100亿韩元第三系列可转换债券。转换价格为3670韩元，远高于HyDeep当前股价。如果这一差距持续，债券持有人将几乎没有动力将债券转换为股票，从而增加公司以现金偿还债券的可能性。此前在去年2月，其价值140亿韩元的第二系列可转换债券持有人行使提前赎回权后，公司一次性偿还了81亿韩元。如果第三系列可转换债券在到期前出现类似的提前赎回要求，公司可能再次面临严重的现金紧缩。

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